Fed政策霧煞煞！資金狂湧投等債Q4吸金930億美元 「5檔ETF」下半年報酬率飆11%
財經中心／台北報導
台股今（20）日受惠輝達（NVIDIA）財報優於預期，加權指數開高走高，終場收在27426.36點，大漲846.24點。法人指出，在AI商業模式變現能力仍待驗證，疊加美國聯準會（Fed）貨幣政策路徑尚不明朗的背景下，全球資金正逐步調整科技股部位，轉向配置防禦性較佳的投資等級債券。
法人指出，全球資金正逐步調整科技股部位，轉向配置防禦性較佳的投資等級債券。（示意圖／Pixabay）
聯準會周二（19日）公布10月FOMC會議紀要顯示，決策官員對12月利率政策立場存在分歧。儘管上次會議決議降息1碼（25個基點），但部分理事認為應降息2碼（50個基點）以因應勞動市場降溫；另有官員則擔憂降息恐加劇通膨壓力，主張維持利率不變。
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會議紀要進一步揭露，因先前政府停擺長達43天，導致經濟數據出現空窗期，聯準會難以全面評估經濟現況。官員達成共識，未來政策將採「數據依賴」（data-dependent）模式，逐步調整利率路徑。此立場轉變使市場對降息預期趨於保守，避險情緒升溫。
資金流向數據顯示，第四季迄今固定收益型ETF累計淨流入已達930億美元，其中美國債券市場吸納588億美元資金，反映投資人在股市波動加劇環境下，積極尋求穩定收益來源。
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FT投資級債20+（00982B）經理人洪慧珊表示，聯準會政策不確定性反而突顯固定收益資產的配置價值。雖短期降息步調可能放緩，但美國經濟成長放緩趨勢未變，長期降息循環仍可期。此外，聯準會宣布12月1日停止縮表，將為債市挹注流動性。洪慧珊建議，當前殖利率水準仍處相對高檔，投資人可利用股市修正時點，分批布局優質債券ETF，透過成本平均法建構核心資產配置。
在降息預期與市場波動並存格局下，高信評、長天期投資等級債券兼具穩定配息與資本利得空間，成為資金追捧標的。據CMoney統計至11月19日，今年下半年表現最佳的10檔投等債ETF含息報酬率均突破10%。兆豐US優選投等債（00957B）以11.48%居冠，FT投資級債20+（00982B）以11.36%緊追在後，後者本月配息0.048元，連續4個月維持穩定水準，年化配息率約6%。
法人指出，面對科技股修正風險及Fed政策變數，體質穩健且具持續性收益的投資等級債券ETF，為投資人平衡風險、優化資產配置的理想選擇。
| 證券代號 | 證券簡稱 | 11/19收盤 (元) | 19日漲幅 | Q4以來報酬率 | H2以來報酬率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 00957B | 兆豐US優選投等債 | 13.69 | -0.22% | 0.96% | 11.48% |
| 00982B | FT投資級債20+ | 9.90 | -0.20% | 0.71% | 11.36% |
| 00959B | 大華投等美債15Y+ | 9.43 | -0.11% | 0.21% | 11.33% |
| 00966B | 統一ESG投等債15+ | 14.03 | -0.07% | 0.72% | 11.26% |
| 00775B | 新光投等債15+ | 32.59 | -0.06% | 1.21% | 11.23% |
| 00948B | 中信優息投資級債 | 9.47 | -0.11% | 0.42% | 10.89% |
| 00740B | 富邦全球投等債 | 38.74 | -0.13% | 0.78% | 10.81% |
| 00937B | 群益ESG投等債20+ | 14.91 | -0.20% | 0.34% | 10.77% |
| 00968B | 元大優息投等債 | 9.32 | -0.11% | 0.54% | 10.56% |
| 00720B | 元大投資級公司債 | 33.20 | -0.12% | 0.30% | 10.56% |
| 資料來源：CMoney；資料日期：2025.11.19 | |||||
◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。
