AI面臨電力受限挑戰！潔淨能源「這檔」今年先噴44% 法人曝解方
記者薛明峻／台北報導
市場關注AI晶片龍頭輝達（NVIDIA）本周財報，AI基建焦點已從晶片轉向電力。輝達執行長黃仁勳曾直言：「AI產業正面臨電力受限挑戰。」隨著資料中心用電需求激增，能源供應成為AI發展的核心瓶頸，資金加速湧入能源產業，相關ETF表現亮眼，FT潔淨能源ETF（00899）今年來漲幅達44.92%，中信電池及儲能（00902）漲幅也達43.19%，表現突出。
隨著資料中心用電需求激增，能源供應成為AI發展的核心瓶頸，資金加速湧入能源產業。（示意圖／Pixabay）
AI應用耗電量驚人，研究顯示，ChatGPT單次搜尋耗電量約2.9瓦時，是Google搜尋的10倍。摩根士丹利證券預估，美國四大雲端業者2024至2029年資本支出將維持雙位數成長，電力供應成為最大挑戰。
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國際能源總署（IEA）預測，2025年全球能源投資將達3.3兆美元，其中2.2兆美元投入再生能源、電網及儲能技術，規模為化石燃料投資的兩倍。再生能源發電量有望在2025年超越燃煤，成為主流電力來源。
FT潔淨能源ETF（00899）基金經理人洪慧珊指出，AI驅動的電力需求屬結構性剛需，潔淨能源業者採用長期售電合約，現金流穩定且抗景氣波動。在美國聯準會（Fed）可能降息環境下，資本密集型產業融資成本可望下降，進一步推升估值與本益比。
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洪慧珊表示，潔淨能源另一優勢在於「分散式發電」，如在資料中心附近建置太陽能或燃料電池系統，可就近供電，減少電網傳輸瓶頸，成為AI時代電力缺口的解方。
受AI電力需求推動，00899今年來漲幅達44.92%，在海外ETF中表現突出；中信電池及儲能（00902）漲幅達43.19%，富邦ESG綠色電力（00920）漲幅也超過30%。
| 代號 | 股票名稱 | 收盤價 (元) | 今年以來漲幅 | 近三個月漲幅 | 近一個月漲幅 |
|---|---|---|---|---|---|
| 00877 | 復華中國5G | 22.02 | 68.58% | 29.3% | 2.18% |
| 00965 | 元大航太防衛科技 | 23 | 56.7% | 11.54% | 4.45% |
| 00735 | 國泰臺韓科技 | 48.52 | 46.67% | 29.18% | 4.19% |
| 00899 | FT潔淨能源 | 20.09 | 44.9% | 23.18% | -0.99% |
| 00902 | 中信電池及儲能 | 13.58 | 43.19% | 41.75% | 12.42% |
| 00920 | 富邦ESG綠色電力 | 18.1 | 39.03% | 21.64% | 3.31% |
| 00885 | 富邦越南 | 16.37 | 38.32% | 6.02% | -7.57% |
| 00951 | 台新日本半導體 | 10.93 | 37.48% | 28.14% | 3.11% |
| 00954 | 中信日本半導體 | 11.7 | 36.98% | 30.43% | 4.46% |
| 00910 | 第一金太空衛星 | 38.67 | 33.53% | 10.45% | -10.26% |
| 資料來源：CMoney；資料時間：2025.11.17 | |||||
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