輝達GB300出貨暴衝！大摩「最新目標價」一次看 緯穎狂飆潛力86％、鴻海廣達緯創全中獎
記者莊蕙如／綜合報導
AI伺服器市場全面起飛，輝達（NVIDIA）新一代GB系列機櫃出貨量驚人翻倍，掀起台廠供應鏈大洗牌。外資圈看好明年GB200、GB300出貨將突破7萬櫃，年增超過一倍，緯創、鴻海、廣達與緯穎等「老AI四天王」迎來再一波爆發契機。摩根士丹利（大摩）與麥格理兩大外資聯手唱旺，點名個股潛在漲幅最高達86%，再掀AI股火熱行情。
輝達（NVIDIA）新一代GB系列機櫃出貨量驚人翻倍，掀起台廠供應鏈大洗牌（示意圖／pixabay）
根據大摩最新報告，10月輝達GB200機櫃出貨約4,300櫃，月增3%，其中鴻海獨占鰲頭，以2,600櫃穩居最大組裝商，累計前10月共出貨9,500櫃；廣達與緯創則分別出貨約850至900櫃、300至350櫃，累計約3,400與3,600櫃。外資推估，隨GB300組裝正式啟動、未來幾月放量加速，第四季GB系列合計出貨可望達1.4萬至1.5萬櫃，較前一季暴增逾75%，全年估約2.8萬櫃，明年更將飆升至6至7萬櫃，年增超過114%。
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在整體出貨比重中，GB200依舊是輝達的核心產品，占比高達79%，ODM廠分布則由鴻海吃下近半、廣達22%、緯創20%、緯穎2%。大摩看好隨AI伺服器出貨持續升溫，台廠下游硬體供應鏈獲利將迎長線成長，並點名緯創為首選標的，設定目標價210元，潛在漲幅達52%；同時給予鴻海250元、廣達330元評價，全數維持「買進」評等。
不僅如此，亞系外資麥格理更對緯穎給出超狂預期，將目標價從5,700元一舉調升至8,000元，不僅刷新台股歷史高價，也讓緯穎有望挑戰「股王」信驊的寶座。麥格理指出，緯穎受惠亞馬遜（AWS）ASIC專案與多家超大型雲端業者新訂單挹注，AI伺服器營收占比將由今年的60％至65％提高至70％至75％，明年營運爆發力驚人。
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法人分析，緯穎今年前三季每股純益（EPS）高達200.85元，若再考量其20億美元海外無擔保可轉換公司債的籌資動作，顯示公司對明年需求信心強烈。若液冷伺服器滲透率持續攀升，不僅單價有望上調，若再拿下運算板組裝權，毛利率亦將再升一階。麥格理預估，緯穎今年EPS可達273.5元，明、後兩年將進一步衝上346.1元與441.2元，表現驚人。
AI伺服器浪潮方興未艾，台廠供應鏈再度站上浪尖。法人普遍認為，隨著輝達GB300正式放量、AI算力需求暴增，緯穎、緯創、廣達與鴻海將成為新一輪AI資金追逐焦點，電力與散熱供應鏈同步受惠。
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